银行科创债狂飙10000亿！三个月暗藏什么惊人玄机？
界面新闻记者 | 玥涵
界面新闻编辑 | 玥涵
您知道吗？科创债新政刚刚落地三个月，银行业已经掀起一场发行风暴！
近日，浙江义乌农村商业银行股份有限公司2025年第一期科技创新债券正式启动，发行规模达3亿元，期限5年，固定利率计息，簿记建档日定于2025年8月26日。
这标志着又一家农商行加入战局。新政以来，政策性银行、国有大行、股份制银行、城商行及农商行纷纷抢滩，其中城商行与农商行势头最猛，已成市场“主力军”。
“自2021年试点启动，科创债发行规模持续爆发，速度不断加快。随着债券市场‘科技板’正式亮相，金融机构、科技型企业及股权投资机构三类主体均获资格，资金重点投向半导体、人工智能、新能源及高端制造等前沿领域。”招联首席研究员董希淼向界面新闻透露。
苏商银行特约研究员高政扬强调，银行发行科创债极大激活了债券市场，更为科技创新企业注入关键资金活力。
对债券市场而言，“银行作为发行主力，丰富了产品体系，增加了优质资产供给。凭借强大资金实力和信用背书，银行提供政策性与信用双保障的资产，提升市场信用水平、流动性及信心。”高政扬分析道。
在科创层面，“银行作为金融核心，通过发行科创债引导资金流向科技领域，支持高成长企业，推动科技、产业与金融循环，增强服务实体经济效能。”他补充说。
城商行、农商行成发行主力军团
5月7日，中国人民银行与中国证监会联合发布公告，明确商业银行、证券公司等可发行科技创新债券，要求聚焦主责主业，通过贷款、股权与债券投资等方式，专项支持科技创新。
政策东风下，多家银行火速响应，积极布局。
Wind数据显示，5月7日至8月26日，科创债累计发行808只，总规模超10047亿元，净融资额9938亿元。银行科创债发行42只，规模达2486亿元。
高政扬指出，银行科创债发行规模持续增长，主体范围扩大，从政策行、国有大行延伸至股份行及地方中小银行。
政策行方面，国家开发银行发行3只，金额分别为40亿、60亿和100亿元；中国农业发展银行发行1只，规模20亿元。
商业银行阵营涵盖六大国有行及华夏银行、浙商银行、中信银行、浦发银行、兴业银行、渤海银行等股份行。值得注意的是，城商行与农商行发行数量占比过半，成绝对“主力”，包括宁波银行、桂林银行、北京银行、上海银行、杭州银行以及浙江义乌农商行、广东南海农商行、青岛农商行等。
高政扬分析，中小银行通过发行科创债优化负债结构、获取低成本资金，提升资金效率和资产配置能力。拓展业务范围，培育新利润增长点，增强市场竞争力。
“同时，中小银行深化地方经济联系，加强本地科技企业合作，提升品牌影响力和服务能力。发行科创债既是增强竞争力的途径，也是支持科技创新的关键举措。”他补充道。
发行利率区间稳定在1.17%-1.95%
Wind数据显示，银行科创债期限多以3年和5年为主。最长期为中国农业发展银行7年期债，到期日2032年8月5日；最短为国家开发银行半年期债，到期日2025年11月10日。
发行金额方面，规模多在10亿至200亿元区间。最大额为建设银行250亿元3年期债；最小额为浙江义乌农商行和浙江绍兴瑞丰农商行各发行3亿元。
利率方面，银行科创债利率集中在1.17%至1.95%，而同期整体科创债利率范围0.01%至4.68%。
“商业银行科创债票面利率较低，主因多数发行人信用等级达AAA，市场认可度高。”中证鹏元金融机构评级部副总经理刘志强表示。
高政扬指出：“当前银行科创债市场吸引力强，常获高认购倍数。依托优质信用和政策支持，其安全性优势易吸引风险偏好较低的机构投资者和长期资金。”
资金投向上，多家银行明确严格按《金融“五篇大文章”总体统计制度》规定，专项用于科创领域，包括发放科技贷款、投资科创企业债券等，全力支持科技创新。
刘志强称，银行发行科创债既是响应国家政策，也是自身转型升级、挖掘新增长点、提升综合金融服务能力的战略选择。
“银行通过发行科创债提前绑定优质科创企业，提供从贷款、结算到股权投资、IPO的全生命周期服务，深度参与企业成长。”刘志强指出。
“同时，募集中长期低成本资金，支持科创企业发展，优化负债结构，缓解‘短存长贷’期限错配压力。”他补充道。
未来发行规模有望持续扩容
受访专家一致认为，银行科创债市场空间广阔，扩容潜力巨大。
高政扬分析，政策层面，监管部门将持续优化发行管理，简化信息披露，创新信用评级，完善风险机制，并将科创债纳入科技金融服务评估。政策支持加大和市场机制完善，将推动发行主体和规模进一步扩大。
“市场层面，科技创新投入催生企业融资需求，机构投资者对高信用资产配置需求强劲，银行凭借信用背书优势，未来市场容量广阔，成重要融资渠道。”他补充说。
刘志强也认为，随着科创债市场扩容和创新产品如转股型科创债涌现，更多银行将加入发行行列。商业银行对科技创新支持力度加大，债券市场“科技板”将更活跃。
作为新增发行主体，银行业金融机构加大发行力度，未来几年预计保持高速增长。关键在银行能否转变观念，以客户为中心，通过产品、服务、科技赋能和合作模式创新，实现金融与科技资源对接。”董希淼强调。
值得关注的是，银行除作为发行主体外，还以做市商身份积极参与市场建设。
8月8日，外汇交易中心表示持续推进“科技板”建设，完善交易基础设施，设立专版，组织做市商承销做市联动，发布多批科技创新债券篮子，提升银行间市场流动性。
近日，两只科技创新债券标准篮子上线，多家做市商已集中报价。金融科创债标准篮子做市商包括中国银行、浦发银行、中信银行、邮储银行、诚通证券、南京银行、东方证券、华泰证券、浙商银行、招商银行、上海银行、渤海银行、国泰海通证券、国信证券、中金公司、银河证券等。
企业科创债标准篮子做市商包括中信证券、华泰证券、国信证券、东方证券、中金公司、广东华兴银行、中信银行、国泰海通证券、浙商银行、银河证券、招商证券等。
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