中信银行重磅发声！资产质量惊人逆转，未来趋势已明朗？
界面新闻记者 | 玥涵
你注意到了吗？就在刚刚，中信银行2025半年度业绩发布会爆出重磅消息！
8月28日，中信银行召开2025年半年度业绩发布会。界面新闻记者就资产质量提问时，该行副行长胡罡回应称，中信银行资产质量保持稳健。零售业务不良实为近年行业共同挑战，尤其去年以来备受关注。但他透露，上半年该行大幅强化零售风险管控，多项前瞻指标显示，零售不良正呈现稳中向好趋势！
更早一天，8月27日，中信银行刚刚交出2025半年度“成绩单”：实现归母净利润364.78亿元，同比增长2.78%；营业收入1057.62亿元，同比下降2.99%。
摒弃规模情结，专注效益和质量
中信银行行长芦苇在现场介绍，上半年该行积极开源稳息差、拓中收，二季度营收降幅已较一季度收窄。成本端则多管齐下，资金、运营、风险成本全面压降，有力支撑利润增长。资产质量指标持续稳定——不良率连续六年下降，拨备覆盖率四年连升，向好趋势明确。
芦苇向界面新闻强调，中信银行已摒弃“规模情结”，转向效益与质量并重。零售第一战略将纵深推进，下半年重点仍是稳息差、推动活期存款有效增长。
他补充说：“我们绝不以削弱风险抵御能力换取短期利润，增长更有底气、更具成色。”具体表现在：表外融资增速快于表内资产，一般贷款增速超总资产，存款增长优于总负债，财富管理规模扩张更是领先存款增长。
“下半年我们将借势政策东风，深化‘五篇大文章’与‘五个领先’银行建设，有信心持续优化ROE稳定性，提升投资者回报。”芦苇表示。
零售风险是行业共性问题
2024年以来，银行业零售资产质量压力陡增。界面新闻注意到，多家国有大行、股份行乃至城商行在零售业务扩张的同时，不良率却不降反升。
中信银行副行长胡罡回应界面新闻称，该行资产质量整体平稳：关键指标向好、前瞻指标改善、财务资源消耗降低，同时问题资产价值回升，清收回拨利润增加。
数据显示，截至报告期末，中信银行不良贷款余额671.34亿元，较上年末微增0.98%；不良率1.16%，与上年末持平；拨备覆盖率207.53%，较上年末略降1.90个百分点，但较一季度回升0.42个百分点。
胡罡直言：“零售不良是行业共性难题。”但他强调，上半年中信银行已从多维度加强风险管控，调整产品与客户结构——37家分行个贷部门内嵌风险负责人，加大按揭贷款投放（增量居同业首位），85%按揭客户分布于一二线及人口净流入城市；同时提高信用贷和信用卡客户门槛，加速风控模型迭代。
展望下半年，胡罡表示前瞻指标普遍改善：个贷与信用卡“不良+关注”率双降，消费贷和按揭相关指标亦较年初下降，零售风险整体可控。
谈“反内卷”：银行业息差将企稳
“反内卷”首次写入政府工作报告，成为市场关注焦点。芦苇认为，反内卷政策与息差中性货币政策将共推银行业净息差逐步趋稳。一方面，反内卷政策规范行业竞争，引导银行平衡实体经济支持与自身健康发展；另一方面，存贷对称降息提升货币政策传导效率，助力银行压降负债成本。
但他也指出，利率下行环境中息差仍承压，资产价格低位运行、高收益资产陆续到期，将继续拉低资产收益率。
芦苇称：“过去三年中信净息差持续跑赢大市，今年初压力较大，但我们通过优化支付结构实现二季度息差趋稳。上半年合并口径息差1.63%，同比下降14bp，但二季度已优于一季度。”
胡罡进一步分析“反内卷”对信贷业务影响，指出与上一轮供给侧改革相比，本轮有三点不同：目标聚焦提质而非单纯限产；覆盖行业包括传统与新兴；手段倚重行业自律与市场化出清。
他表示，新兴行业前景广阔但面临两类过剩：一是光伏、新能源汽车等领域供给过快导致重复投资；二是医疗器械、电子信息等行业低端过剩、高端不足。
下一步中信银行将分类施策：对“短期过剩、长期需求大”的行业，精准把握政策、技术趋势，进退结合——支持龙头与潜力企业，退出经营压力大的腰尾部客户；对“结构错配”领域，加强高端制造支持，退出低端制造；对传统收缩行业，围绕高端化、智能化、绿色化主线，支持龙头并购重组与产能升级，退出低效产能企业。